หลังจากที่เราเข้าใจเรื่องการทำ Delta Hedging เพื่อล็อกพอร์ตให้ปลอดภัยแล้ว นักเทรดสายควอนท์ระดับแอดวานซ์จะขยับขึ้นมาใช้มหากลยุทธ์ที่สร้างกำไรจากความผันผวนย่อยรายวันได้ดีที่สุด นั่นคือ Gamma Scalping ระบบนี้ไม่ได้นั่งรอให้ราคาอยู่เฉยๆ แต่จะใช้ประโยชน์จาก "ความเคลื่อนไหวที่ผันผวน" มาแปลงสภาพเป็นเงินสดเข้าพอร์ตตลอด 2
4 ชั่วโมง
กลไกตัวขับเคลื่อนมิติความชัน (Gamma)
เมื่อคุณเปิดสถานะซื้อสัญญาออปชันปริมาณมาก (Long Options) พอร์ตของคุณจะมีค่า Long Gamma ซึ่งคุณสมบัติพิเศษของมันคือ ทุกครั้งที่ราคาสินทรัพย์หลักวิ่งขึ้นหรือลง มันจะเข้ามาเพิ่มหรือลดค่า Delta ของพอร์ตคุณโดยอัตโนมัติเมื่อราคาสินทรัพย์หลักพุ่งขึ้น: ค่าเดลต้าของพอร์ตคุณจะขยับขึ้นเป็นบวก (เช่น กลายเป็น +0.70) หน้าที่ของคุณคือการเข้าไป SELL Short สินทรัพย์จริง เพื่อกดเดลต้ากลับมาเป็น 0 (ล็อกกำไรขาขึ้น)เมื่อราคาสินทรัพย์หลักร่วงลง: ค่าเดลต้าจะลดต่ำลงจนติดลบ หน้าที่ของคุณคือการเข้าไป BUY Long สินทรัพย์จริง เพิ่มเติมเพื่อดึงเดลต้ากลับมาที่ 0 (เป็นการช้อนซื้อของถูก)
สรุปพฤติกรรมทำเงิน
กระบวนการนี้จะบังคับให้คุณทำพฤติกรรม "ขายเมื่อราคาพุ่งสูง และเข้าซื้อเมื่อราคาร่วงต่ำ" ในตลาดฟิวเจอร์สอยู่เป็นประจำโดยอัตโนมัติ ซึ่งกำไรสะสมเป็นรอบเล็กๆ จากการทำ Scalping ขยับพอร์ตนี้ จะถูกนำมาใช้หักลบกับค่าธรรมเนียมกาลเวลา (Theta Decay) ของสัญญาออปชัน และเหลือเป็นเงินปันผลสุทธิก้อนโตในวันที่ตลาดเกิดสภาวะเหวี่ยงตัวรุนแรง