ในการบริหารพอร์ตลงทุนขนาดใหญ่ สิ่งที่น่ากลัวที่สุดไม่ใช่การไม่รู้ว่าจะได้กำไรเท่าไหร่ แต่คือการไม่รู้ว่า "ในสภาวะสถิติที่แย่ที่สุด พอร์ตของเราจะเสียหายเป็นจำนวนเงินกี่บาท" ระบบการจัดการความเสี่ยงมาตรฐานธนาคารระดับโลกจึงระบุให้ใช้วิชาคณิตศาสตร์ที่เรียกว่า Value at Risk (VaR) มาเป็นดัชนีชี้วัดความปลอดภัยของเงินทุนองค์ประกอบ
3 ส่วนในการกำหนดค่า VaR
เวลาเราคำนวณค่า VaR ผลลัพธ์จะแสดงผลออกมาเป็นสัดส่วนของเวลาและความมั่นใจ เช่น พอร์ตของคุณมีค่า "VaR 1 วัน ที่ระดับความเชื่อมั่น 95% เท่ากับ 1,000 ดอลลาร์" ข้อความทางสถิตินี้หมายความว่า:มีโอกาส 95% ที่ในวันพรุ่งนี้ พอร์ตของคุณจะขาดทุน "ไม่เกิน 1,000 ดอลลาร์"และมีโอกาสเพียง 5% เท่านั้น ที่ราคาจะเกิดความผันผวนวิกฤตจนพอร์ตขาดทุนเกิน 1,000 ดอลลาร์
ประโยชน์ต่อการควบคุม Lot Size
เมื่อคุณรู้ค่า VaR ของพอร์ตรวม หากพบว่าค่า VaR เริ่มพุ่งสูงเกินขีดจำกัดที่คุณยอมรับได้ (เนื่องจากช่วงนั้นตลาดผันผวนจัด) คุณต้องทำการลดขนาดการออกออเดอร์ (Position Sizing) ลงทันที หรือทำการปิดสินทรัพย์ที่มีความผันผวนสูงออกไป การคำนวณสถิติ VaR เป็นประจำจะช่วยป้องกันไม่ให้พอร์ตลงทุนของคุณต้องเผชิญกับภัยพิบัติทางการเงินล้างพอร์ตอย่างไม่คาดคิด