บ่อยครั้งที่นักเทรดต้องเผชิญกับค่ำคืนที่มีเหตุการณ์สำคัญระดับโลก เช่น การประกาศดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) หรือผลการเลือกตั้งสหรัฐฯ ซึ่งเป็นที่แน่ชัดว่ากราฟราคาจะเกิดการ "วิ่งอย่างรุนแรงมหาศาล" แต่ปัญหาคือคุณไม่รู้ว่ามันจะพุ่งขึ้นฟ้าหรือดิ่งลงเหว กลยุทธ์ Long Straddle ในตลาด Options คือทางออกที่คณิตศาสตร์การเงินออกแบบมาเพื่อแก้ปัญหานี้ โดยเป็น
กลยุทธ์ที่ทำกำไรจาก "ความผันผวน (Volatility)" เป็นหลัก
หลักการทำงานของ Long Straddle
แนวคิดคือการเปิดคำสั่งซื้อสองฝั่งพร้อมกันในสัดส่วนที่เท่ากัน ณ ระดับราคาปัจจุบัน (At-the-Money):กดซื้อ คอลออปชัน (Long Call): เพื่อทำกำไรหากราคาพุ่งขึ้นกดซื้อ พุทออปชัน (Long Put): เพื่อทำกำไรหากราคาดิ่งลงคุณจะเสียเงินค่าธรรมเนียมสัญญา (Premium) ทั้งสองฝั่งเป็นต้นทุนคงที่
ผลลัพธ์เมื่อตลาดเกิดการเลือกข้าง
เมื่อข่าวประกาศออกมาราคาเกิดการระเบิดตัวเลือกทิศทางอย่างรุนแรง เช่น ทองคำพุ่งขึ้นไป 100 ดอลลาร์ สัญญาฝั่ง Long Put ของคุณจะลดมูลค่าลงจนกลายเป็นศูนย์ (ขาดทุนจำกัดเท่าค่าสัญญา) แต่ในขณะเดียวกัน สัญญาฝั่ง Long Call จะเพิ่มมูลค่าทวีคูณเป็นหลายเท่าตัวอย่างไม่มีขีดจำกัด ซึ่งกำไรจากฝั่งที่ชนะจะเข้ามาครอบคลุมค่าสัญญาฝั่งที่แพ้ และเหลือเป็นกำไรสุทธิก้อนโตกลับเข้าพอร์ตทันที สิ่งสำคัญคือต้องเลือกใช้กลยุทธ์นี้ในสินทรัพย์ที่ค่าความผันผวนแฝง (Implied Volatility) ยังไม่สูงเกินไปก่อนข่าวออก เพื่อให้ได้ต้นทุนสัญญาที่ถูกที่สุด