สำหรับนักลงทุนที่เน้นถือครองสินทรัพย์ระยะยาว เช่น หุ้นพื้นฐานดี หรือ บิตคอยน์ (Bitcoin) ปัญหาหลักคือในช่วงที่ตลาดนิ่งสนิทเป็นไซด์เวย์ พอร์ตของคุณจะไม่มีการเติบโตเลย กลยุทธ์ Covered Call ในตลาดเครื่องมือทางการเงินอนุพันธ์ (Options) คือทางออกที่จะช่วยให้คุณเก็บ "ค่าน้ำชา" หรือกระแสเงินสดเข้ากระเป๋าได้ทุกเดือนเปรียบเสมือนการเก็บค่าเช่าบ้าน
หลักการทำงานของ Covered Call
เงื่อนไขคือคุณต้องมีสินทรัพย์อ้างอิงนั้นอยู่แล้วในมือ (เช่น ถือหุ้นกูเกิล หรือถือเหรียญ BTC) จากนั้นให้คุณไปที่กระดาน Options แล้วทำการ "กดขายคอลออปชัน (Sell Call / Write Call)" ที่ระดับราคาสูงกว่าปัจจุบัน (Out-of-the-Money) โดยกำหนดวันหมดอายุสัญญา (เช่น 1 เดือนข้างหน้า)
2 สถานการณ์ที่จะเกิดขึ้นเมื่อครบกำหนดสัญญา
ราคาปิดต่ำกว่าแนวสัญญา (ตลาดไซด์เวย์/ร่วงลง): สัญญาออปชันฉบับนั้นจะหมดอายุกลายเป็นศูนย์ทันที คุณจะยังคงได้ครอบครองหุ้นตัวเดิมครบถ้วน และได้ "กินค่าพรีเมียม (Premium)" หรือเงินค่าสัญญาที่ฝั่งคนซื้อโอนมาให้ฟรีๆ เป็นกำไรกระแสเงินสดราคาพุ่งเกินแนวสัญญา (ตลาดขาขึ้นรุนแรง): คุณจะถูกบังคับให้ขายหุ้นในมือออกไปที่ระดับราคาตามสัญญา ซึ่งคุณก็ยังคงได้กำไรจากส่วนต่างราคาหุ้น และได้เงินค่าพรีเมียมเก็บไว้อยู่ดี (เพียงแต่อาจจะตกรถในส่วนที่ราคาพุ่งเกินไป)ระบบ Covered Call จึงเป็นที่นิยมอย่างมหาศาลในกลุ่มนักลงทุนรายใหญ่ เพราะเป็นเครื่องมือที่ช่วยลดต้นทุนเฉลี่ยของสินทรัพย์หลักลงเรื่อยๆ ในทุกรอบเดือน